>Fachbegriffe - wie sie nicht im Lexikon stehen<

Hedge funds

Unter hedge funds verstand die finanzielle Fachwelt ursprünglich verschwiegene Privat-Anlagegesellschaften, die nach eingehender Analyse auf den "Märkten" entweder
"Unter- oder Überbewertungen" feststellen sollten und dann diese Disparitäten durch Käufe oder Verkäufe ausnutzen sollten.

Zur Verstärkung solcher Strategien setzten Hedge funds dann zunehmend Optionen und Future-Termingeschäfte ein, die es erlauben mit relativ geringem Einsatz von Geld aber "riesengroße Räder drehen zu können".

Ende der 90iger Jahre kam es dann zum GAU. Der US-Hedge funds LTCM brachte mit seinen Engagements fast das gesamte Welt-Finanzsystem zum Einsturz. Nur unter Aufbietung aller Kräfte der Notenbanken und mehrerer internationaler Großbanken wurde der Kollabs der Weltfinanz buchstäblich in letzter Minute verhindert.

Entsprechend dieser Erfahrung und der nicht vorhandenen Transparenz dieser Branche hat die "Hedgefunds Industrie" einen zweifelhaften Ruf.

Deshalb zuerst die lehrbuchmäßige Beschreibung:
>In einem Hedge funds werden die Anlagevermögen einer geringen Anzahl kapitalkräftiger Investoren zusammengefasst. Mit geliehenem Geld wird versucht, hohe Erträge zu erzielen. Durch Aufnahme von kurzfristigen, spekulativen Positionen und Leerverkäufen soll das Portfolio abgesichert werden. Verschiedene Anlageformen sind möglich, die Risiken oft beträchtlich.<
(aus Begriffe aus der Finanzwelt der Zeitung Finanz und Wirtschaft, Zürich).

In Deutschland waren Hedgefonds ab Januar 2004 auch für "normale" Privatanleger ein Anlagethema geworden. Der Vertrieb dieser Fonds wurde damals gesetzlich erlaubt.

Damals versprachen sich Investmentindustrie und Bankenbranche vom Verkauf von Hedgefonds-Anteilen ein großes Geschäft. Daraus ist nichts geworden. Intuitiv hatten Privatanleger deutschen Hedgefonds die Kalte Schulter gezeigt. Gott sei Dank. Denn sonst wären hier Milliardenbeträge verbrannt worden.

Exkurs: weitere Fachbegriffe zum Komplex Hedgefonds.